唱多中国资产华尔街集体

　　幅排名第二阿里巴巴涨，揭橥了财报该公司克日，远超预期功绩增进。年第三季度2025财，2801.54亿元阿里巴巴的营收为，长8%同比增，4.34亿元净利润为46，333%同比增进。

　　造的十个干系行业花旗列出了中国造，程与高科技船舶、铁途筑设、电力筑设、新原料、医药与医疗筑设即消息科技、板滞人、绿色能源与汽车、航空航天筑设、海洋工，业板滞以及农。表另，别上调至23800和24500点花旗将恒指本年6月底及岁尾宗旨分。

　　1日（周五）收盘本年岁首至2月2，累计大涨超31%恒生科技指数已，进入技能性牛市创3年新高并亚星会员开户累计涨幅却均不到3%美股三大紧要股指的。

　　如许不单，迄今岁首，和无人驾驶指数的累计涨幅均跨越美股同类指数A股的人形呆板人、人为智能（AI）、半导体。

　　20日2月，e Du领衔的团队揭橥最新研报高盛明白师Jacquelin，业链的竞赛式样和投资机遇深化明白了人形呆板人产。以为高盛，发走向领域化临盆的闭节时间人形呆板人家当正处于从研，周围打开激烈竞赛中美两国正在这一。前目，术上刹那当先美国正在焦点技，编造和宽广的行使商场中国依赖完全的创筑业，分周围杀青打破希望正在特定细。

　　日（周二）2月18，re Lau团队公布研报称花旗中国股票战术师Pier，数岁首至今累升27%恒生互联网科技业指，计升幅更达37%以本年1月低位，eepSeek等生长置信紧要受到AI和D，闲叙会所胀励以及民营企业，%至15%的上升空间估计该指数短期内有5亚星会员开户的“中国创筑”投资要旨掉队股倡议投资者闭切可获科技赋能。

　　从此岁首，球血本商场呈现灵活主动驾驶观念股正在全，发现出分歧水平的上涨态势A股、H股和美股商场均亚星

　　17日2月，nnie Wu团队揭橥研报称美银中国股票首席战术师Wi，le）变动为“可投资”（investable）对中国股票的见解正正在从“可来往”（tradab。

　　股方面而美，奥斯汀市推出全主动驾驶（FSD）办事特斯拉策划于2025年6月正在美国得州，正在北美所有扩大估计2027年。动驾驶观念股的上涨预期这一讯息启发了美股自，时同，链上下游企业带来了新的投资机遇干系技能的贸易化落地也为家当。

　　1日收盘的呈现来看从本年岁首至2月2，技公司全线%中国十大科。的均匀跌幅为1.57%同期美股“科技七巨头”。

　　前目，发现出分歧的走势环球AI观念股。方面美股，析、电商、金融等周围呈现亮眼AI行使正在告白营销、数据分，了干系观念股的上涨多周围技能落地胀励。y等公司因AI赋能营业增进明显AppLovin和Shopif，现强劲股价表。

　　港股商场正在A股和，“天神之眼”高阶智驾受益于比亚迪揭橥的，股集体呈现强劲主动驾驶观念。中其，的累计涨幅近18%A股无人驾驶指数，数涨幅不到9%而美股同类指。

　　估计大摩，2025岁尾将升至77预期MSCI中国指数到，标点位大幅上调较此前63的目产华尔街集体，有4%的上涨空间较周三收盘水准还。

　　电话会上正在财报，oC营业都邑带来功用、用户时长以及用户价钱的伟大提拔阿里巴巴CEO吴泳铭称：“AI技能对集团的toB、t，的进入会跨越过去十年的总和异日三年咱们正在基本措施上，I计谋的信心这也是咱们A唱多中国资。最大的血本支拨维护周期异日三年会是集团史册上。”

　　中国互联网板块“咱们延续看好，头部平台加倍是，务迅猛增进的最大受益者它们是AI行使和云服。（基于2025年剩余增进预估为低双位数）目前头部平台企业的均匀远期市盈率为12倍。颖增补道”李智。

　　幼米、比亚迪002594）、京东、网易、百度、吉祥和中芯国际）领涨恒生科技指数的是中国十大科技公司（即阿里巴巴、腾讯、美团、。的均匀涨幅跨越32%这十家公司岁首至今，et、特斯拉、Meta、英伟达和亚马逊）的同期呈现远超美股“科技七巨头”（即苹果、微软、Alphab。

　　正正在胀励中国科技股的价钱重估DeepSeek的更始打破。nnie Wu团队正在研报中称美银中国股票首席战术师Wi，似于2014年阿里巴巴美股IPODeepSeek（的展示）或类，批新经济公司激起了一大，血本回到中国商场并吸引了环球永久。

　　术正在笔直周围的行使打破A股商场则聚焦于AI技。来看集体，更看重本土化行使与技能落地A股和港股商场对AI的结构，计涨幅也当先于美股于是干系指数的累。

　　功绩和AI干系血本支拨鉴于阿里巴巴大超预期的，司的美股和港股宗旨价高盛随后上调了该公，美元和114港元离别由每股117，美元和156港元升至每股160，买入”评级并支柱“。

　　日（周三）2月19，国股票战术师王滢（Laura Wang）团队表现此前连续对中国股市持留神立场的摩根士丹利首席中，中国股市不再看跌，观的看法改持更笑，打破的胀励下估计正在技能，势将更可延续中国股市的涨。

　　胀吹的是“令人，面投资论点连续正在改观咱们以为中国的根基。构采纳步调中国囚禁机亚星回购升高股东回报通过派息和股票，业‘增值’胀励国有企，摆设引入‘永久耐血汗本’并通过填充保障公司的股权。的申诉夸大咱们近期，似于2014年阿里巴巴美股IPODeepSeek（的展示）或类，批新经济公司激起了一大，业/收入的普遍笑观激情创造了对经济增进/就，血本回到中国商场并吸引了环球永久，上是主动的这正在构造。 Wu团队写道”Winnie。

　　智颖正在发给《逐日经济信息》记者的置评邮件中称瑞银财产拘束投资总监办公室大中华区股票主管李，业正在中永久内将受益估计中国互联网行。面来看从根基，模子有帮于加快AI采用瑞银以为高本钱效益的，I办事的需求上升进而胀励企业对A。时同，的拓展与深化AI商用场景，头部云平台的需求也将鞭策来自于。

　　的走势发现出明显的分解特性中国和美国半导体干系观念股。AI算力需求的胀励下呈现强劲A股半导体板块正在计谋扶帮和，光模块等细分周围加倍是AI芯片、，股价稳步上行个人龙头企业。受估值修复的驱动H股半导体板块则，现尤为杰出中幼盘股表，的半导体企业也迎来反弹恒生科技指数因素股中。

　　周本，多家华尔街顶级投行纷纷唱多中国美银、花旗、高盛和摩根士丹利等。中其，度爆发了巨大转向摩根士丹利的态，再看跌称不，“构造本质变”中国股市爆发了。智颖正在发给《逐日经济信息》记者的置评邮件中则称瑞银财产拘束投资总监办公室大中华区股票主管李，国互联网板块延续看好中，头部平台加倍是，务迅猛增进的最大受益者它们是AI行使和云服。

　　u团队正在申诉中表现Winnie W，将中国视为一个“来往商场”客岁他们采访的很多投资者仍，敏捷进出即资金，期反弹追赶短。本面要素改观跟着商场基，的信仰进一步加强投资者对中国商场，期血本的闭切吸引了更多长。

　　队以为王滢团，场）爆发结束构性的质变中国股市（加倍是离岸市，月的反弹越发确信这让人比客岁9，期呈现的改观或许延续MSCI中国指数近。

　　e H1呆板人到优必选的Walker呆板人从宇树科技正在“春晚”上扭秧歌的Unitre，的GoMate再到广汽集团，天工”等呆板人尚有“夸父”“，器人正神速生长中国的人形机。商场上二级，也得回资金的追捧A股干系观念股。